Re: [新聞] 投資有一套！鄧恩原來是房產大亨已刪文

看板NBA (美國籃球)作者ChenWay (Chenway)時間7年前 (2019/06/24 00:48)推噓0(0推 0噓 0→)

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回文的版友有提到美國2008年的次貸風暴在解釋次貸風暴之前先跟各位介紹幾個角色：美國聯準會：類似台灣中央銀行的地位，美國所有民營銀行的把拔，當你銀行玩太大沒錢給存戶提錢時，把拔可以用一招，Magic，現金就變出來了，給你度過危險期商業銀行：直接受聯準會管轄，存款準備金比率不可以低於一個百分比 (存款準備金的意思就是，存戶在銀行存100塊，銀行只能貸出去70塊，剩下的30%就是存款準備金) 投資銀行：聯準會管不到的銀行，所以沒有存款準備金的限制，想貸出去多少就貸多少事情是這樣的，1998年到2007年這幾年的美國房市漲得很誇張，很像台灣錢淹腳目的年代怎麼投資怎麼賺，因此產生了投資銀行這個東西，有錢大戶把錢放進了投資銀行，投資銀行把錢貸給炒房的人，就這樣越玩越大越賺越多，也由於投資銀行因為沒有受聯準會直接管轄，存款準備金比率都壓在2% (100塊存戶錢，貸出去98塊，100/2%=50%)，50倍的槓桿炒房炒起來真的很high，美國就這樣high了10年，當時大家都不相信或者不願意相信房價有一天會緩和甚至下跌。結果那一天就來了，2007年某一天房價下跌了，一堆沒擔保品或者擔保品是房子的人全部被套牢還不出錢，當時的五大投資銀行開始虧損，由於槓桿玩太大了(50倍)錢賺起來很爽，賠起來也很爽，投資銀行從最小的貝爾斯登開始倒閉，貝爾斯登倒閉的時候曾經求助聯準會幫忙拯救(收拾爛攤子)，聯準會以我沒有權限Magic!把錢變出來給你，但是我可以叫商業銀行把你的銀行買下來，就這樣第五名貝爾斯登銀行安全下庄。但是所有事情的起因是房價下跌，其他四個投資銀行也因為槓桿玩太大的關係虧損連連投資人有了貝爾斯登的前例開始恐慌，所以跑去擠兌第四大投資銀行，萊曼兄弟銀行萊曼兄弟覺得自己經營得很好，不像貝爾斯登這樣亂放貸，所以一開始投資人擠兌的時候，萊曼兄弟以賣股票的方式把現金擠出來給投資人，同時拒絕聯準會的商業銀行收購邀請，他們覺得收購價格太低，然後你股票賣越多股價越低，就這樣滾雪球滾太大聯準會的商業銀行想買都買不下來，因為壞帳太多商業銀行吞不下去(吞下去的話就一起陪葬) 後來美國財政部就要萊曼兄弟直接宣告倒閉，當財政部以為這樣就解決問題的時候，另外三家投資銀行也因為萊曼兄弟倒閉的關係，開始被擠兌，然後就爆惹，把拔聯準會只好親自下來給錢救火這樣。小弟拋磚引玉跟大家討論XD -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 109.171.130.235 (沙烏地阿拉伯) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/NBA/M.1561308513.A.FD3.html